快览

  • 在周一举行的 2025 财年第三季度财报电话会议上，甲骨文首席执行官 Safra Catz 表示，公司全球云版图已扩展至 101 个区域，基础设施与软件服务收入同比增长 23%，达到 62 亿美元。
  • “本季度我们跨越了一个里程碑，云区域数量进入三位数，”Catz 在谈及云扩张时表示。“我们超越所有竞争对手云区域总数只是时间问题。”
  • 一年前，甲骨文启动了激进的扩建计划，承诺投资 100 亿美元用于基础设施，以支持云业务成为其主导收入来源。2024 财年第三季度，公司拥有 68 个活跃云区域，收入为 51 亿美元。

深度洞察

尽管在基础设施上投入了巨额资本，甲骨文的云市场份额仍远逊于三大超大规模云提供商。根据 Synergy Research Group 的数据，去年公司仅占据 3300 亿美元庞大市场的 3%，而 AWS、微软和谷歌云合计占据了全球云收入的近三分之二。

在 2024 年季度收入同比增长 20% 或以上的市场中，仍有大量收入可供争夺，但获取市场份额并非易事。

“除非你持续投入数十亿美元来扩展和增强数据中心基础设施，否则你无法真正与 AWS、微软和谷歌竞争，”SRG 首席分析师 John Dinsdale 在邮件中表示。“看看甲骨文：他们此前没有进行同等水平的投资，无法有效竞争，现在正试图迎头赶上。”

仅 AWS 一家在去年最后三个月的资本支出就达到 263 亿美元，是甲骨文全年承诺金额的两倍多。

微软计划在本财年（截至 6 月 30 日）投入 800 亿美元用于数据中心，以满足激增的 AI 计算需求；谷歌也几乎匹配了这一数字，承诺今年投入 750 亿美元扩展 AI 和云容量。

超大规模云提供商普遍面临容量限制，因为 AI 使用消耗了云资源。甲骨文也感受到了压力，但预计今年晚些时候会有所缓解。

公司正努力在 2025 年将容量翻倍，因为 AI 计算需求“持续远超供应”，Catz 表示。“我们预计，今年阻碍云容量扩展的组件延迟问题将在 2026 财年第一季度得到缓解。”

作为扩张战略的一部分，甲骨文在过去两年中通过与 AWS、微软和谷歌云建立的合作伙伴关系，将其云数据库业务与超大规模竞争对手绑定。1 月份，公司为 Oracle Database@Google Cloud 协议新增了八个区域，并增加了跨区域灾难恢复服务。

甲骨文的多云数据库部署现已在 18 个区域上线，另有 40 个区域处于建设阶段。甲骨文董事长兼首席技术官 Larry Ellison 表示，这些联盟带来的业务在本季度增长了 200%。

尽管公司尚未从 1 月份宣布的名为 Stargate 的 5000 亿美元基础设施建设项目中获得任何收入，Ellison 表示，该项目的首个大型合同应该“很快”就会到来。