简报速览

  • IBM确认其基础设施部门在截至6月30日的三个月内收入同比下降7%，降幅超出预期，而规模更大的软件部门则实现增长。公司上周已向投资者预警二季度大型机销售将出现下滑。
  • IBM Z大型机部门收入较去年同期下滑42%，去年同期首批z17机型正式全面上市。相比之下，软件收入增长5%至78亿美元，咨询业务与去年同期持平，为53亿美元。
  • IBM首席执行官Arvind Krishna表示，由于全行业芯片短缺推高硬件价格，客户推迟了大型机投资，转而购买服务器和其他硬件。他在周三的财报电话会议上表示：“二季度未完成的主要是大型资本支出交易。客户并未真正意识到，他们的一些替代采购金额环比增长了30%。面对这一问题，他们决定调整预算。”

深度分析

软件和咨询是IBM的主导业务部门，合计贡献了公司二季度收入的四分之三以上。当季总收入同比增长1%，达到172亿美元。尽管如此，对于这家拥有115年历史的技术厂商而言，具备韧性的大型机平台仍具有象征意义和实际价值。

Krishna表示，尽管本季度表现艰难，IBM Z系统仍承载着全球70%的交易额（按价值计算）。他对近期收入下滑不以为意，将其置于更广泛的业务周期中看待。

“z17正经历有史以来最好的更新周期，”他说，“虽然客户会持续评估工作负载的部署位置，但我们没有看到客户迁移离开大型机的迹象。”

托管服务提供商Ensono的首席战略官Brian Klingbeil对Channel Dive表示，z17销量的小幅下滑在预期之中。“这是正常的大型机周期，”Klingbeil说，“IBM原本预计Z系列会出现中个位数下滑，实际表现只是略超预期。”

Klingbeil观察到，在零部件供应链受限和AI格局快速变化的背景下，买家行为发生了变化。

“由于市场上可选项的不确定性，客户正在权衡长期决策，”Klingbeil说，“你是否愿意与一家供应商签订五年协议，而一年后可能出现其他选择？这会拖慢决策进程。”

IBM最大的部门——软件业务，大部分收入来自年度经常性收入，对客户而言则是运营支出。公司首席财务官兼财务与运营高级副总裁James Kavanaugh在财报电话会议上表示，软件业务在很大程度上不受资本投资短期波动的影响，而大型机业务则受到了这种冲击。

“许多客户将支出转向服务器、存储和内存采购，以在预期涨价之前锁定供应紧张的硬件，”Kavanaugh说，“结果，数十笔大型交易未能按我们预期的时间表完成，这构成了大部分缺口。”

IBM并未放弃这些交易。Krishna表示，在季度结束后不久，公司已完成了二季度延期交易中的三分之一。“通常情况下，我们不会预期所有交易都能完成，”他补充说，“但三分之一已在头三周内完成，这很好地表明这是延期而非需求破坏。”